Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 5. Бычий колл спрэд (bull call spread)

Эта стратегия эффективна, когда вы рассчитываете на рост цены базового актива, но уверены, что этот рост будет небольшим. В этой стратегии будет одновременно продаваться и покупаться опцион колл. У них должны быть разные страйки, но одинаковая экспирация. При этом у купленного опциона страйк должен быть меньше, чем у проданного.

Бычий колл спрэд (bull call spread)

Итак, в расчете на то, что цена базового актива в момент экспирации составит не больше 52 500 рублей, вы покупаете опцион колл со страйк ценой равной 42 500 рублей за 3 941 рублей. Для возвращения части потраченных на покупку этого опциона денег, вы продаете другой опцион колл с такой же экспирацией, но с другой страйк ценой. Понятно, что страйк должен соответствовать вашим прогнозам спотовой цены базового актива на дату экспирации опциона. В данном примере это 52 500 рублей. Поступив подобным образом, вы уменьшаете начальные потери на реализацию стратегии с 3 941 до 2 803 рублей (что является разницей между выплаченной и полученной премией: 3 941 – 1 138).

Когда стоимость базового актива пойдет вверх, ваша прибыль начнется на уровне 45 303 рублей (страйк цена купленного опциона 42 500 рублей + затраты 2 803 рублей). Причем ваша прибыль ограничивается уровнем цены 52 500 рублей, что является страйком продажи опциона, который вы создали. Т.е. прибыль также фиксирована и составляет 52 500 – 45 303 = 7 197 рублей.

При этой стратегии убыток получается в случае невыполнения ожиданий по росту цены на базовый актив. Но он ограничен 2 803 рублями (разница между выплаченной и полученной премиями 3 941 – 1 138).

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Бычий колл спрэд (bull call spread)
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100