Лондон

Москва

Информационный портал Форекс Арена

RSS

Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 9. Улыбка волатильности

Если вы начнете работать с опционами, то вам наверняка встретится термин «улыбка волатильности». За этим приятным наименованием стоит достаточно простая вещь: «графическое отображение зависимости подразумеваемой волатильности от страйка». А вот и график с анонсированной улыбкой.

Улыбка волатильности

Вы уже могли заметить, что у опционов, имеющих страйки в районе текущей цены базисного актива, подразумеваемая волатильность чаще ниже волатильности опционов, имеющих дальние страйки. Собственно, подразумеваемая волатильность тем выше, чем дальше страйк от текущей цены. И «улыбка» будет симметричной, если участники рынка предполагают, что базовый актив имеет равную вероятность роста или падения.

Ну, а в случае, когда ожидания падения будут преобладать над ожиданиями роста (или в обратной ситуации), одна из веток графика будет более крутой. И «улыбка волатильности» превратиться в «ухмылку волатильности».

Ухмылка волатильности

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Улыбка волатильности
По материалам информационного портала Форекс Арена

 << Назад   Содержание   Далее >> 

Форекс информеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Рекомендуемые брокеры
Выставки ShowFx World
Журнал Forex Magazine
 
Форекс индекс посещаемости (Фип)
 
Яндекс цитирования
 
Rambler's Top100